5月29日晚，万隆光电(300710.SZ)露馅要害钞票重组草案，拟通过刊行股份及支付现项目汕尾隔热条设备，购买汇格伙、正泰电器、云吟伙、智格伙等17名交往对计握有的中控信息股份，并向公司本色收尾东说念主付小铜先生刊行股份召募配套资金。

本次交往在支付式上进行了相反化鼎新瞎想，对承担功绩欢喜的中枢激动汇格伙、云吟伙、智格伙给与分期刊行股份支付对价，对其他14名激动次刊行股份支付对价，同期还竖立了应收账款回收窥察条目和减值测试条目。这安排不仅体现了监管新规精神，又兼顾了交往各理诉求，将投资者保护带领于交往全进程，是上市公司并购重组市集化更正的积本质。

以轨制鼎新看守投资者权利汕尾隔热条设备，四层保险筑牢风险线

2025年5月，证监会矫正《上市公司要害钞票重组经管主张》，讲求建立“次注册、分期刊行股份购买钞票”机制，中枢筹画之便是强化对中小投资者的保护。本次案严格除名新规要求，为猛进程镌汰并购整风险，构建了“分期刊行+功绩欢喜+减值测试+应收账款回收窥察”的四维立体保险体系，收场了对主义公司价值风险的闭环经管。

阐发重组草案汕尾隔热条设备，本次交往对价支付节拍与功绩欢喜完成情况度绑定，给与“分期刊行、达标解锁”的前置敛迹机制，改传统并购重组“次支付、过后追偿”的被迫时局，从起源破解赔偿扩充难、追偿周期长等痛点，以过程敛迹替代成果追偿，收场对功绩欢喜的动态制衡与中小激动权利的全过程保护。功绩欢喜面，万隆光电与汇格伙、云吟伙和智格伙三名欢喜商定了中控信息2026年、2027年及2028年扣非归母净利润永诀达到8000万元、9500万元和1.05亿元。分期刊行面，其中期股份在钞票交割公告密布后20个职责日内刊行，占功绩欢喜总对价股份的40;二期股份在功绩欢喜期二年收尾后刊行，若年和二年累计完纯碎利润达到累计欢喜净利润数的90，则可赢得总对价的40，未达标则按本色功绩情况相应扣减股份数目;三期股份在功绩欢喜期三年收尾后刊行，给与三年并窥察式，若三年累计完纯碎利润达到累计欢喜净利润数的90，则刊行一起剩余股份，未达标将按功绩完成比例扣减对应股份。

应收账款回收窥察面，万隆光电与功绩欢喜商定了应收账款回收窥察条目。若终回款未达标，应收账款回收窥察欢喜汇格伙、云吟伙和智格伙进行赔偿;同期案竖立了璧还机制，赔偿完成后三年内若对应应收账款奏凯收回，上市公司将按本色回款等值金额向赔偿赐与返还。竖立应收账款回收窥察条目有益于压实主义公司功绩欢喜期功绩质料，镌汰上市公司经营风险，切实保护上市公司和中小股民利益。同期璧还机制既避了欢喜因暂时回款延长而承担过度包袱，也激发其在赔偿后握续协助催收，收场了风险控与利益均衡的有统，卓绝夯实对上市公司及中小激动利益的保护。

减值测试面，在功绩欢喜期届满后，万隆光电将聘任业机构开展减值测试。草案明确了轨范的减值额核算口径，综推敲主义公司功绩欢喜期内增资、减资、利润分拨等成本变动情况同递次整盘算推算基数;同期评估作价纳入欢喜期内新增利、软件文章权、偶然代等研发形钞票价值，并剔除募投项目相干钞票及用度影响，塑料管材生产线信得过反应主义钞票本色价值。若中控信息期末钞票减值额出功绩欢喜已支付的功绩赔偿总数，欢喜进行赔偿。本次机制竖立理豁条件，若主义公司功绩欢喜期内累计扣非归母净利润达到2.8亿元的90及以上，上市公司将豁其减值赔偿义务汕尾隔热条设备，通过敛迹与激发相结的式，有范钞票减值风险，踏实上市公司钞票质料。

整质主义，造二增长弧线

万隆光电手脚国内广电采集开导及数据通讯系统域的主干企业，凭借塌实的研发实力与完善的市集布局，在行业内积蓄了厚的影响力。比年来，濒临传统广电行业增长放缓的行业表情，万隆光电积谋求政策糟蹋，聚焦景气的基础智商数智化赛说念，寻找质并购主义，辛勤于援手二增长弧线汕尾隔热条设备，加速向新质分娩力转型。

这次被收购的中控信息，自1999年景立以来，耕基础智商数智化域二十余年，是国内先的基础智商数智化就业商，业务遮蔽宇宙30余个省份及外洋市集。中控信息通过专揽自动化、物联网、东说念主工智能、大数据、云盘算推算等系列时代，和自主研发的eCityOS基础智商数智化平台、行业数智化应用以及数智化装备等软硬件居品，融机灵城市系统集成项目竖立，为城市交通、轨说念交通、公路交通、水环境、建筑智能体基础智商域提供涵盖自主软硬件居品、数智化系统集成、运维就业、时代就业的数智化科罚案。

万隆光电在草案中暴露，本次交往完成后，公司将加速向新质分娩力转型设施，新增基础智商数智化业务板块，增多新的利润增长点，造二增长弧线，提高公司的盈利技艺和钞票领域，增强公司抗风险技艺与中枢竞争力，促进公司质料发展。

这次并购既是万隆光电耕主业、加速政策转型升的进犯步，亦然公司适合成本市集并购更正趋势、以市集化鼎新机制轨范成本运作、全位看守投资者法权利的进犯本质。改日，万隆光电将以这次钞票重组为机会，握续化双轮动手发展表情，在踏实广电基本盘的同期，全力开释中控信息基础智商数智化业务的协同价值，握续壮大企业钞票领域与盈利技艺、筑牢中枢竞争力，稳步进新质分娩力落地赋能，以正经的经营态势、质的产业布局为为投资者创造长久可握续的价值报告。

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